تداول استراتيجية vix انتشار و سوق الأسهم

استراتيجية التداول: انتشار VIX وسوق الأسهم هذه الوظيفة ستكون أكثر تعقيدا من معظم أنا أكتب، ولكن أعتقد أن الناس مهتمة في VIX والتقلب وما تخبرنا عن الأسواق يجد أن هذا جديدة (وآمل مفيد) مفهوم. إذا كنت و[رسقوو]؛ إعادة غير مألوف مع VIX، وقراءة VIX أكثر و؛ [س] التمهيدي. كما ناقشت في ليسن VIX و [رسقوو]؛ ر السحرية. وVIX عادة ما يمكن التنبؤ به إلى حد ما. على الرغم من أن VIX من المفترض أن تكون تطلعية. أنه يميل فقط للتفكير في الآونة الأخيرة تقلبات السوق الماضي. ولتوضيح ذلك، ويبين الرسم البياني أدناه VIX (الحمراء) نسبة إلى المتداول تقلب لمدة 20 يوما من SP 500 (الأزرق) منذ بداية العام. ومن المهم أن نلاحظ، أن بصفة عامة، وهما (واحد اتطلع الى الوراء، والآخر يفترض الأمام) تتبع بعضها البعض بشكل وثيق. أحيانا ومع ذلك، وهما تتباعد. وقد رأينا هذا في أواخر أكتوبر / المبكر نوفمبر عندما سقط VIX بحدة دون تغيير مماثل في التقلبات التاريخية (السهم الأحمر). مشروع قانون لوبي من VIX أكثر كان يبحث في كيفية استجابة سوق الأسهم عندما تحدث خلافات مثل هذه. استراتيجية I & [رسقوو]؛ [م وشك مشاركة هو المساهمة في هذه المناقشة. على السطح، واستنتاجاتي تتناقض بيل و؛ [س] ولكن هذا و؛ [س] لأننا و[رسقوو]؛ إعادة النظر في أطر زمنية مختلفة (I & [رسقوو]؛ ليرة لبنانية مواصلة مناقشة في نهاية هذا المنصب). أولا، دعونا &؛ [س] ننظر إلى الرسم البياني أعلاه بطريقة مختلفة. ويبين الشكل التالي الفرق بين VIX و 20 يوما المجلد التاريخي. من حيث النسبة المئوية في الزرقاء. بيل يشير إلى أن هذا هو ودقوو]؛. VIX انتشار وردقوو]؛ باللون الأحمر هو المتوسط ​​المتحرك 50 يوما من هذا الانتشار. علما بأن عموما VIX تدير أكثر سخونة من التقلبات التاريخية (أي الخط الأزرق هو أكبر من الصفر)، ولكن في بعض الأحيان (مثل الآن)، فإنه ينخفض ​​أقل من التقلبات التاريخية. المقبل، دعونا &؛ [س] نظرة على نتائج استراتيجيات التداول التي تذهب SP 500 غدا طويلا عندما انتشار VIX اليوم التالي (الأحمر) أو أعلى (الأخضر) من المتوسط ​​المتحرك 50 يوما. مذكرة المهوس: هذا الاختبار هو الاحتكاك. [مصغرة لوغاريتمي] ويبين الرسم البياني أن تاريخيا في السوق كانت أقوى عندما كان الفارق بين VIX والتقلبات التاريخية أقل. أو بعبارة أخرى، عندما ينص على VIX تقلب أقل المستقبل من يفعل عادة قريبة تقلب الماضي. وبلغ هذا النهج بشكل جيد جدا ضد السوق الهابطة من 2000s في وقت مبكر، وانخفاض التقلبات ومتوسط ​​السحب في محفظة افتراضية لدينا بنحو 30٪ و 70٪ على التوالي خلال اختبار كامل، في حين لا تزال مطابقة عوائد السوق. لكن لاحظ أن الاختبار أعلاه فقط لتمديد مايو من عام 2007. وهذه العلاقة انهارت (عكس الواقع) في السوق الهابطة التي بدأت في وقت متأخر من عام 2007. ويبين الشكل التالي نفس الاستراتيجية المتداولة حتى الوقت الحاضر. [مصغرة لوغاريتمي] السؤال يصبح بعد ذلك - لديه هذه الاستراتيجية التداول انتشار VIX بصفة مؤقتة أو دائمة غيرت مسارها؟ انها و؛ [س] من الصعب القول. وجاءت معظم الخسائر في أكتوبر من هذا العام، وكما I & [رسقوو]؛ [ف مناقشتها من قبل. تراجع معظم مؤشرات متضاربة تماما بعيدا في اكتوبر تشرين الاول. سوف القراء والدهاء ملاحظة أن هذه الاستراتيجية هي أيضا مناقضة بطريقة ملتوية. ارتفاع التقلبات يميل لمرافقة أسفل الأسواق (والذي تطرق بيل هنا)، حتى شراء عند VIX هو ودقوو]؛ نسبيا وردقوو]؛ منخفضة بالمقارنة مع تقلب الماضي يمكن أن تفسر على أنها للمتاجرة ضد ضغط هبوطي. لاحظ أن هذه النتائج تظهر أن تتعارض مع بيل و؛ [س] استنتاجات حول انتشار VIX (أي أن ينتشر عالية صاعدة). ولكن أعتقد أن و؛ [س] لأن بيل و[رسقوو]؛ النتائج الصورة يبحثون في العائدات أيضا إلى (خلال العامين التالية أسابيع) مقابل اليوم التالي. I & [رسقوو]؛ ذاهب لمواصلة بدس والحث على هذه الاستراتيجية لتشمل بيل و[رسقوو]؛ الملاحظات الصورة أكثر على المدى الطويل المنحى أيضا. لا تنزعج، وهناك و؛ [س] أكثر لاحقا.